瑞银：维持普拉达（01913）“买入”评级 目标价降至68港元

瑞银发布研究报告称，维持普拉达（01913）“买入”评级，目标价由73.5港元下调至68港元。报告中称，公司次季业绩或展示持续增长，主要是品牌强劲趋势，以及进一步受到内地市场比较基数低所推动。随着店铺网络成熟及成本结构到位，预期公司收入持续改善，并转化为更高的销售密度、营运杠杆，从而提高盈利能力。该行预计，普拉达次季销售额将达11.7亿欧元，按固定汇率计算，同比升18%，零售业务继续推动其增长，渠道销售同比升20%，而批发渠道增长率较温和，同比仅升4%。受惠产品组合，该行预计公司上半年毛利率达78.5%，同比升80个基点，并估计息税前利润率达20.5%。

瑞银：维持申洲国际（02313）“买入”评级 目标价下调至97港元

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瑞银发布研究报告称，维持申洲国际（02313）“买入”评级，将2023至25财年盈利预测下调，主要是今年订单恢复速度或较预期温和，目标价由105港元下调至97港元。报告中称，Nike对2024财年销售取得中单位数增长持保守看法，并预计2024财年首季销售增长录得低单位数增长，同时上半财年采购状态仍保持紧张，以控制市场库存，这令在2023财年订单恢复速度较预期更慢及更温和。但Nike在2024财年下半年销售增长加速，以及库存水平健康，将会为公司订单带来更强劲的动力。

交银国际：维持美团-W（03690）“买入”评级 目标价220港元

交银国际发布研究报告称，维持美团-W（03690）“买入”评级，目标价220港元。公司收购光年之外，出资金额基本等于后者的账面净现金，对现金无实质影响。该行表示，参考其他大型互联网公司在大模型的研发投入规模，认为光年之外团队的研发成本应主要以人员成本为主，估算一年投入占美团调整后净利润低于0.5%。光年之外及一流科技团队技术能力领先，美团表示将继续支持光年之外的研发。该行认为，未来光年之外与美团平台结合，将更有利于其底层技术在上层应用层面的突破。

交银国际：重申申洲国际（02313）“买入”评级 目标价91.9港元

交银国际发布研究报告称，重申申洲国际（02313）“买入”评级，目标价91.9港元。公司认为，运动服去库存已基本完结，而美国需求强劲反映下半年订单将会复苏。报告中称，申洲越南及柬埔寨工厂提高自动化水平，继续减少使用工人。此外，越南面料产能将增加，申洲的长期目标是东南亚的产能份额达到70%，而要实现这目标，越南新厂房的面料产能需要进一步扩大。虽然重新申请排放配额有一定挑战性，但申洲相信它在获得这些配额上具有一定的当地优势。

美银证券：电力股最新评级及目标价（表） 电厂盈利今明年将大幅增长

美银证券发布研究报告称，看好中国独立发电商，预计在极端天气下产量增加、煤炭价格下跌以及电价持续上涨等因素下，电厂的盈利于今明两年将大幅增长，将华能国际电力（00902）及华电国际电力（01071） 评级目标价均调升。该行预计，今明两年单位燃料成本将下降16%及14%，当成本每下降1%，将推动电厂2024年净利润提升2%至10%，而华能国电及华电国际就最能受惠。此外还认为，中国独立发电厂具有防守性，拥有较好的盈利可见性，以及约5%至6%的可观股息回报，在避险情绪下看高一线，预计未来几个月强劲的火力发电、利润增长、可再生能源分拆计划将推动重估。